Forex on-line Assis: Como estoque curto com opções

Venda a descoberto versus compra de uma opção de venda: como os desembolsos diferem?

Comprar uma opção de venda e entrar em uma transação de venda curta são as duas formas mais comuns para que os comerciantes lucrem quando o preço de um ativo subjacente diminui, mas os retornos são bem diferentes. Embora ambos estes instrumentos se valorizem quando o preço do ativo subjacente diminui, o montante de perda e dor incorridos pelo titular de cada cargo quando o preço do subjacente aumenta é drasticamente diferente.

Uma transação de venda curta consiste em pedir empréstimos de um corretor e vendê-los no mercado com a esperança de que o preço da ação diminuirá e você poderá comprá-los novamente a um preço mais baixo. (Se você precisar de uma atualização sobre este assunto, consulte nosso Tutorial de Venda S Hort.) Como você pode ver no diagrama abaixo, um comerciante que tenha uma posição curta em uma ação será severamente afetado por um grande aumento de preços porque as perdas se tornam maior à medida que o preço do subjacente aumenta. A razão pela qual o vendedor curto sustenta grandes perdas é que ele / ela tem que devolver as ações emprestadas ao credor em algum momento, e quando isso acontece, o vendedor curto é obrigado a comprar o ativo ao preço de mercado, que é Atualmente superior ao que o vendedor curto vendeu inicialmente.

Em contrapartida, a compra de uma opção de venda permite que um investidor se beneficie de uma diminuição no preço do ativo subjacente, ao mesmo tempo que limita a quantidade de perda que ele / ela pode sustentar. O comprador de uma opção de venda pagará um prêmio para ter o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantidade específica de ações a um preço de exercício acordado. Se o preço aumentar drasticamente, o comprador da opção de venda pode optar por não fazer nada e perder o prémio que ele / ela investiu. Esta quantidade limitada de perda é o fator que pode ser muito atraente para comerciantes novatos. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial básico de opções.)

Como curtir Stocks usando opções.

As ações difíceis de pedir podem ser substituídas pela compra de peças.

Por Lawrence Meyers, Colaborador do InvestorPlace.

Há uma grande desvantagem para as ações comerciais agora que cada homem, mulher e criança tem uma conta de corretagem. Nos velhos tempos, você poderia praticamente curtir qualquer estoque que você quisesse. No entanto, agora que o curto-circuito é tão fácil como fazer um jantar de TV, às vezes você pode até não conseguir encontrar ações para emprestar do seu corretor para curto. As ações que são particularmente difíceis de emprestar podem até vir com uma taxa anexada & mdash; geralmente expressa como APR, você deve pony-up. Se essa APR é muito alta, ela realmente pode reduzir os lucros.

Eu já enfrento esse problema várias vezes ao longo dos últimos anos. No entanto, há uma solução, e pode ser utilizada sem ter que pagar taxas. Se você comprar itens de profundidade no dinheiro, você está cortando o estoque de fato, porque haverá pouco ou nenhum prémio nas posições que estão no fundo do dinheiro.

Antes de abordar alguns exemplos, entretanto, gostaria de mencionar os únicos tipos de ações que eu considero essa estratégia.

Ações que estão claramente encaminhadas para a falência: pode demorar algum tempo para chegar lá, mas essas são empresas que não possuem um modelo de negócios sustentável. Seus dias são numerados, mas pessoas suficientes estão aguardando a esperança de que ele dê ao estoque mais valor do que deveria. Estoques que são incrivelmente sobrevalorizados: é preciso prosseguir com cautela aqui, porque se ele está insatisfeito sobrevalorizado, isso não significa que ele não pode ir mais alto. Os estoques de Momentum podem queimá-lo. O critério aqui é que o estoque está negociando em múltiplos muito superiores em relação às possibilidades de crescimento mais loucas. Ações no que se tornaram & ldquo; sunset industries & rdquo ;: Isso levará algum tempo para desenvolver e pagar, mas eles vão. Estoque de jornal McClatchy (MCI) é um exemplo perfeito.

Então, aqui estão alguns exemplos de calções onde eu posso encontrar ações para emprestar, mas eu posso comprar.

Groupon (GRPN) criou uma cratera desde o IPO. Uma vez sentou-se em US $ 26; agora é em sete dólares. Negocia em um P / E de 41, mas vejo apenas 10% de crescimento de receita para o futuro. Eu não penso que a empresa tenha um modelo de negócios sustentável. É fácil de replicar e foi. Tem concorrentes diretos e focados como LivingSocial, e Google (GOOG) e Amazon (AMZN) entraram no jogo. Acho que o Groupon vai sob, mas eu posso reduzir o estoque. Neste caso, você não quer pagar um prêmio quando o estoque é tão próximo de zero. Então, compre os janeiro de 2014 17 colocados por US $ 10. Agora você é efetivamente curto no estoque, e ainda pode sair vendendo-o para um lucro ou perda a qualquer momento entre agora e vencimento.

Life Partner Holdings (LPHI) foi uma vez o líder em contratos de liquidação de vida. Esta é uma transação onde alguém vende seu valor de seguro de vida com desconto para colecionar dinheiro aqui e agora. O comprador basicamente espera que o vendedor morra em um período de tempo, de modo que eles recebam um bom retorno sobre seu investimento. No entanto, a empresa está sob investigação e ações judiciais. O LPHI comercializa US $ 3, e a gerência continua a bombear dividendos maciços que ele não pode pagar. Eu não posso encontrar ações para curtas, mas o lançamento em 7 de outubro é de US $ 4,50.

Não creio que SodaStream (SODA) tenha um modelo sustentável. Eu simplesmente não acho que as pessoas usem o produto pela conveniência e uma alternativa mais barata de apenas comprar soda na loja. O estoque opera em 28 vezes os ganhos e não tem fluxo de caixa livre. Ele troca em US $ 70 e eu não consigo encontrar ações para curtas, mas eu posso comprar os Posts de outubro de 95 por US $ 27.

A partir desta escrita, Lawrence Meyers não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Broker, Inc., que financia financiamentos, investimentos estratégicos e compras de ativos em dificuldades entre empresas de private equity e empresas. Ele também escreveu dois livros e blogs sobre política pública, integridade jornalística, cultura popular e assuntos mundiais. Entre em contato com ele em pdlcapital66gmail e siga seus tweets ichabodscranium.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2013/06 / how-to-short-stocks-using-options /.

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

Mais do InvestorPlace.

Mais sobre InvestorPlace:

Aprenda como estoque curto.

Para curtir um estoque, você está apostando que o valor de um estoque diminuirá. O estoque de curto prazo é o ato de vender algo que você não possui. Para fazer isso, você deve emprestar as ações do seu corretor.

Intrigado? Leia.

O que é "shorting stocks"?

Quando você poupa um estoque, você emprestará as ações do seu corretor, aguarde até que o preço caia, compre as ações e, em seguida, devolva as ações emprestadas de volta e você aproveitará a diferença. Aqui está um exemplo:

A Microsoft está negociando US $ 30,00 por ação. Você acha que o preço vai diminuir para que você obtenha 200 ações curtas ($ 6000.00). Você está emprestando partes da Microsoft do seu corretor neste preço alto de US $ 30,00. Assim como você esperava, a Microsoft desceu para US $ 20,00 por ação.

Você decide que está pronto para ganhar dinheiro, então você compre (chamado de cobertura) as ações em US $ 20,00. Seu corretor agora retornará as ações emprestadas para o proprietário e você irá beneficiar a diferença. Uma vez que você em curto prazo de US $ 30,00 e coberto por US $ 20,00, seu lucro é de US $ 10,00 por ação em 200 ações - US $ 2000,00.

Se isso tudo parece confuso, imagine esse cenário:

Você compra uma nova TV de plasma por US $ 4000,00 e me convide para vê-lo. Você diz que você tem que sair para o dia e que eu posso continuar a assistir. Enquanto você se foi, vejo um comercial para a TV exata que acabou de ser vendido por US $ 3500,00 - no mesmo lugar que você comprou!

Então o que eu faço? Eu carrego sua TV, pegue seu recibo e leve-o à loja. Eu finjo que sou você e reclamo. O gerente da loja me dá a diferença entre o preço que pagou e o preço de venda - US $ 500,00. Eu devolvo a TV para sua casa, bolso os $ 500,00, e você nunca soube o que aconteceu!

É a mesma coisa com curto estoque.

Do ponto de vista dos comerciantes, tudo isso acontece nos bastidores. Você simplesmente faz logon na sua conta e clique no botão vender (ou curto) e acabou de curtir o estoque (seu corretor emprestou os compartilhamentos de outra pessoa). Quando você está pronto para cobrir, você clique no botão comprar (ou capa) e seu feito.

Muito simples, certo? Não tão rápido.

Há algumas coisas que você precisa estar ciente.

Você deve ter uma conta de margem para poder estoque curto. Seu corretor online pode não ter suficientes partes disponíveis para você. Se o estoque pagar um dividendo enquanto você é curto, você será responsável (você terá que pagar).

O estouramento das ações é ético?

Algumas pessoas afirmam que as ações de curto prazo não são éticas porque estão contribuindo para que o preço das ações caia. Isso é falso! Lembre-se de que depois de ter baixado um estoque, você tem que comprá-lo de volta! Isso cria pressão de compra sobre o estoque.

Os vendedores curtos retardam o declínio rápido de um estoque comprando para cobrir no caminho para baixo. Se os vendedores curtos não estivessem envolvidos no estoque, isso poderia despencar! Além disso, os vendedores curtos podem ser capturados em um "aperto curto".

O que é um aperto curto?

Isso acontece com um estoque que tem um grande interesse. Digamos que muitos comerciantes são curtos em estoque. Se o estoque começar a subir rapidamente, os vendedores curtos ficarão nervosos e querem comprar (cobrir). Isso poderia aumentar a pressão de compra significativa para o estoque, incentivar novas posições longas e fazer explodir o estoque!

Não há nada de errado com o curto-circuito. É apenas parte do funcionamento diário do mercado de ações.

Devo ter estoques curtos?

É essencial que um comerciante de swing aprenda a ações curtas. Comprar ações é apenas metade da equação! Se o mercado em geral estiver em uma tendência de baixa, você não vai querer comprar ações. Então, para ganhar dinheiro, você precisa aprender a arte de curto-circuito.

Aprender a ações curtas também irá ajudá-lo a entender melhor onde as reversões ocorrerão. Ao curar as ações você mesmo, você será capaz de avaliar onde outros comerciantes estão indo para ações curtas e cobrem suas posições.

Às vezes, você pode ganhar dinheiro com um curto prazo do que comprando. Por quê? Como os estoques geralmente diminuem em uma taxa mais rápida, então, quando eles subam! O medo é uma emoção muito mais poderosa do que a ganância.

O público em geral só joga o lado longo do mercado. Eles não percebem que você pode ganhar dinheiro quando as ações diminuem. Eles pensam que se um estoque subir, então isso é "bom". Se um estoque cair, então isso é "ruim".

Errado! Depende de qual lado (longo ou curto) do mercado você está.

Eu acho que Wall Street realmente não quer que o público saiba sobre curto prazo. Em um mercado urugo, os profissionais na TV falam sobre o "horrível" do mercado para incentivar os investidores a vender.

Eles estão reduzindo os estoques e aproveitando todo o caminho.

Como estoque curto.

Quando você poupa um estoque, em vez de esperar um pullback, você está procurando uma manifestação na Zona de ação dos comerciantes.

Dê uma olhada no seguinte quadro:

Você pode ver que a média móvel de 10 períodos está abaixo da média móvel de 30 períodos. Além disso, as ações estão negociando abaixo da média móvel de 200 períodos.

Este estoque reuniu-se no TAZ e formou um ponto de balanço alto que é parte de nossa estratégia de entrada normal. É aí que você quer vender um estoque curto neste estoque. Então, você realmente está apenas negociando o oposto de como você trocaria posições longas.

É isso aí! Uma vez que você começa a estoque curto, você começará a ficar mais confortável com isso. Não vai fazer diferença para você se estamos em um mercado de touro ou um mercado de urso.

Agora você pode ganhar dinheiro, independentemente da direção!

Aprenda a negociar.

Curso de negociação.

Este é um curso de estudo em casa que ensina como negociar ações do comerciante de swing em tempo integral Kevin Brown. Definitivamente, um dos melhores livros eletrônicos de swing que você pode comprar.

Artigo de destaque.

Como procurar estoques.

Procurando os melhores estoques para negociar? Aqui está uma lista dos melhores serviços de digitalização e gráficos disponíveis hoje.

Swing Trading System.

Triângulos Comerciais.

Você está procurando por um sistema de negociação fácil de seguir, que leva todas as adivinhações de quando comprar e vender ações?

Anúncios.

Software de mercado de ações.

Tradespoon.

Clique em um botão e este programa de software irá dizer-lhe o que o preço das ações será no futuro. Dê a este serviço uma unidade de teste. Eu acho que você realmente vai gostar de mexer com esse algoritmo de negociação!

Livros eletrônicos de Análise Técnica Gratuita.

Baixe 14 análises técnicas gratuitas e livros eletrônicos relacionados com o mercado de ações - sem nenhum custo!

Leitura recomendada.

Quais são os melhores livros do mercado de ações?

Veja a minha lista dos principais livros de análise técnica que eu acho que todos os comerciantes devem possuir.

Padrões de castiçal.

Curso de castiçal.

Este curso ensina-lhe todos os padrões de castiçal comuns, mostra o backtesting para cada padrão e, em seguida, coloca tudo em conjunto em um sistema de comércio completo.

Como estoque curto.

Selling short é uma estratégia de negociação para mercados em baixa, mas existem riscos.

Trading Active Trader Pro Brokerage.

É possível ganhar dinheiro quando os preços caírem - se você estiver disposto a aceitar os riscos.

Uma estratégia para capitalizar um estoque descendente está sendo vendida. Este é o processo de venda de ações "emprestadas" ao preço de hoje, fechando o negócio comprando o estoque no futuro. O que isso significa essencialmente é que se o preço cair entre o momento em que você insere o contrato e quando entrega o estoque, você ganha lucro. 1 Se aumentar, você perde. Observe que é possível obter títulos financeiros curtos além de ações, incluindo ETFs e REITs, mas não fundos mútuos.

Estratégia de curto prazo.

A venda curta é projetada principalmente para oportunidades de curto prazo em ações ou outros títulos que o comerciante espera recusar no preço.

O principal risco de curto prazo é que ele realmente aumentará de valor, resultando em uma perda. A valorização potencial do preço de um estoque é teoricamente ilimitada e, portanto, não há limite para a perda potencial de uma posição curta.

Além disso, o curto-circuito envolve margem. Isso pode levar à possibilidade de um vendedor curto estar sujeito a uma chamada de margem no caso de o preço de segurança se mover mais alto. Uma chamada de margem exigiria que um vendedor curto depositasse fundos adicionais na conta para complementar o saldo da margem original.

É importante reconhecer que, em alguns casos, a SEC coloca restrições sobre quem pode vender curto, quais títulos podem ser em curto prazo e a forma como esses títulos podem ser vendidos em curto prazo.

Existem limitações significativas para curtir ações com preços baixos, por exemplo. Também pode haver restrições ad hoc para venda a descoberto. Para evitar um maior pânico durante a crise financeira de 2008, a SEC proibiu temporariamente a venda curta nua de bancos e instituições similares que foram o foco da rápida queda dos preços das ações. A venda curta despida é a falta de ações que você não possui.

A regra de aumento é outra restrição à venda a descoberto. Esta regra é projetada para impedir a venda a descoberto de reduzir ainda mais o preço de uma ação que caiu mais de 10% em um dia de negociação. 2 Os comerciantes devem saber que esses tipos de limitações podem afetar sua estratégia.

Um curto comércio.

Vejamos um comércio hipotético para ter uma melhor sensação de venda a descoberto. Suponha que em 1 de março, a XYZ Company negocie US $ 50 por ação. Se um comerciante espera que a empresa e suas ações não funcionem bem nas próximas semanas, o XYZ pode ser um candidato a curto prazo.

Para capitalizar essa expectativa, o comerciante entraria em uma ordem de venda curta em sua conta corretora.

Ao preencher esta ordem, o comerciante tem a opção de definir o preço de mercado no qual entrar em uma posição de venda curta. Suponha que o comerciante tenha entrado em um contrato de compra de curto prazo para 100 ações quando a ação estiver negociando em US $ 50. Se o pedido for preenchido a esse preço e o estoque declinou para US $ 40, o comerciante realizaria um lucro de US $ 1.000 (US $ 10 por ação ganha vezes 100 ações) menos comissões, juros e outros encargos.

Alternativamente, se o estoque subiu para US $ 60 por ação e o comerciante decidiu fechar a posição curta antes de sofrer novas perdas, a perda seria igual a US $ 1.000 (US $ 10 por perda de ações 100 ações), mais comissões, juros e outros encargos. Devido ao potencial de perdas ilimitadas envolvidas com venda a descoberto (uma ação pode aumentar indefinidamente), as ordens limitadas são freqüentemente utilizadas para gerenciar o risco.

O tempo é importante.

As oportunidades de venda curta ocorrem porque os ativos podem se tornar sobrevalorizados. Por exemplo, considere a bolha imobiliária que existia antes da crise financeira. Os preços da habitação ficaram inchados, e quando a bolha explodiu uma forte correção ocorreu.

Da mesma forma, os títulos financeiros que comercializam regularmente, como os estoques, podem tornar-se sobrevalorizados (e subvalorizados, para esse assunto) freqüentemente. A chave para o curto prazo é identificar quais títulos podem ser sobrevalorizados, quando eles podem recusar, e a que preço eles podem alcançar.

Claro, os ativos podem ficar sobrevalorizados por longos períodos de tempo e, possivelmente, mais tempo do que um vendedor curto pode permanecer solvente. Suponha que um comerciante antecipe que as empresas de um determinado setor podem enfrentar fortes vagas adversas da indústria dentro de seis meses, e ele ou ela decide que algumas dessas ações são candidatos a curto prazo. No entanto, os preços das ações dessas empresas podem não começar a refletir esses problemas futuros ainda, e assim o comerciante pode ter que esperar para estabelecer uma posição curta.

Em termos de quanto tempo permanecer em uma posição curta, os comerciantes podem entrar e sair de uma venda curta no mesmo dia, ou podem permanecer na posição por vários dias ou semanas, dependendo da estratégia e como a segurança está sendo executada. Como o tempo é particularmente crucial para a venda a descoberto, bem como o impacto potencial do tratamento tributário, esta é uma estratégia que requer experiência e atenção.

Mesmo se você verificar o mercado com freqüência, pode ser aconselhável colocar ordens limitadas, paradas de trânsito e outras ordens de mercado em sua venda curta para limitar a exposição ao risco ou bloquear automaticamente os lucros em um determinado nível.

Uma ferramenta de gerenciamento de portfólio.

O shorting pode ser usado em uma estratégia que exige a identificação de vencedores e perdedores dentro de determinada indústria ou setor. Por exemplo, um comerciante pode optar por fazer um fabricante de automóveis na indústria automobilística que ele ou ela espera fazer parte do mercado e, ao mesmo tempo, ir em curto uma outra montadora que possa enfraquecer.

O shorting também pode ser usado para hedge (ou seja, reduzir a exposição) a posições longas existentes. Suponha que um investidor possua ações da XYZ Company e ele ou ela espera que ele se enfraqueça nos próximos dois meses, mas não quer vender o estoque. Essa pessoa poderia proteger a posição longa ao curto-circuito da XYZ Company, enquanto espera-se enfraquecer e, em seguida, fechar a posição curta quando o estoque deverá se fortalecer.

Seja cuidadoso.

O processo de curto prazo é relativamente simples, mas essa não é uma estratégia para comerciantes inexperientes. Apenas investidores experientes e veteranos que conhecem as implicações potenciais devem considerar o curto prazo.

Saber mais.

Saiba mais sobre a venda curta. Bolsas de pesquisa.

Forex on-line Assis

Saturday, 10 February 2018

Como estoque curto com opções

No comments:

Post a Comment