Trading Futures em um IRA? Orientado para o futuro da aposentadoria.
A maioria dos investidores usa produtos de investimento básicos para investir em uma Conta de Aposentadoria Individual (IRA). As ações, títulos e fundos mútuos constituem uma grande porcentagem das participações do IRA, mas alguns investidores curiosos perguntam: "O que mais pode ser negociado em um IRA?" Uma resposta para investidores mais sofisticados pode ser futura.
Acesso de ativos.
Futuros em um IRA podem fornecer proprietários de contas qualificados com acesso a mercados e classes de ativos que não são tradicionalmente comercializados. Os futuros podem oferecer uma variedade de opções: mercados de energia (petróleo bruto), taxas de juros (títulos), metais (ouro e prata), agricultura (soja e milho), ações (E-mini S & amp; P 500) e moeda estrangeira ( euro, yen, libra) - todos podem ser acessados através de contratos de futuros.
Negociar estes produtos através de contratos de futuros pode ajudar a diversificar uma carteira e oferecer ao investidor certas vantagens. Por exemplo, você sabia que os contratos de futuros oferecem acesso praticamente 24 horas aos mercados comerciais? Alguns dos contratos de futuros mais ativos fornecem liquidez profunda.
O que você precisa saber antes de começar a negociar futuros em um IRA:
O futuro é diferente.
Os benefícios potenciais da negociação de futuros em um IRA podem ser claros. No entanto, é importante compreender as diferenças e as complexidades dos mercados de futuros em relação aos títulos mais tradicionais. A maior diferença entre ações e futuros é a vida finita de um contrato de futuros. Um estoque pode ser comprado, colocado em uma conta e mantido a longo prazo. Em contrapartida, um contrato de futuros é um comércio muito mais atento; Em algum momento, o contrato de futuros expirará e deixará de existir. (Saiba mais sobre a liquidação de futuros). O contrato de futuros pode ser fechado ou rolado para o próximo ciclo de vencimento usando uma estratégia de spread para prolongar a duração, o que é uma prática comum entre os comerciantes de futuros.
A próxima diferença é o valor de marca. Um tiquete representa o movimento do preço mínimo de um contrato de futuros. Mais uma vez, os futuros são um comércio mais atento e um dos motivos é porque os contratos de futuros têm diferentes valores de tiques e tamanhos de garotas. Boas notícias! Todos os tamanhos e valores de cheques podem ser facilmente encontrados na guia de futuros dentro da plataforma thinkorswim®. Embora possa parecer confuso à primeira vista, os valores se tornarão uma segunda natureza à medida que você expande seus futuros conhecimentos comerciais e experiências ao longo do tempo.
Finalmente, os símbolos dos contratos futuros são formatados de forma diferente dos outros símbolos. A barra invertida (/) identifica o produto como um contrato de futuros. Por exemplo, / CL representa futuros de petróleo bruto. Se você esqueceu essa barra para a frente, você receberá CL (Colgate-Palmolive) em vez de petróleo bruto, por isso é importante lembrar suas barras. As duas letras após a barra diagonal identificam o produto futuro; O terceiro valor identifica seu mês de validade; e, finalmente, os números representam o ano de validade. Assim, por exemplo, o ESM6 representa o contrato de futuros do índice E-mini S & P 500 Index que expira em junho de 2016 (ver figura 1).
FIGURA 1: FUTUROS DO ÍNDICE E-MINI S & P 500.
Este gráfico exibe o contrato E-mini S & amp; P 500 Index Futures (/ ESM6) que expira em junho de 2016. Fonte do gráfico: thinkorswim® pela TD Ameritrade. Fonte de dados: CME. Não é uma recomendação. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
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Opções de Negociação em Roth IRAs (SCHW)
Roth contas individuais de aposentadoria (IRAs) tornaram-se extremamente populares nos últimos anos. Ao pagar impostos sobre as contribuições agora, os investidores podem evitar pagar impostos sobre os ganhos de capital no futuro, quando os impostos provavelmente serão maiores. Roth IRAs ainda deve seguir muitas das mesmas regras que os IRAs tradicionais, no entanto, incluindo restrições sobre retiradas e limitações sobre tipos de valores mobiliários e estratégias de negociação. Neste artigo, analisaremos o uso de opções em Roth IRAs e algumas considerações importantes para que os investidores tenham em mente.
Por que usar as opções?
A primeira questão que os investidores podem estar se perguntando é por que alguém quer usar opções em uma conta de aposentadoria? Ao contrário dos estoques, as opções podem perder seu valor inteiro se o preço da ação subjacente não atingir o preço de exercício. Essas dinâmicas os tornam significativamente mais arriscados do que ações tradicionais, títulos ou fundos que geralmente aparecem nas contas de aposentadoria do Roth IRA. (Para mais informações, consulte: Opções básicas: Introdução.)
Embora seja verdade que as opções podem ser um investimento arriscado, existem vários casos em que podem ser apropriados para uma conta de aposentadoria. As opções de compra podem ser usadas para proteger uma posição de estoque longo contra riscos de curto prazo, bloqueando o direito de vender a um determinado preço, enquanto as estratégias de opções de chamadas cobertas podem ser usadas para gerar renda se um investidor não se importar em vender suas ações.
Por exemplo, suponha que um investidor de aposentadoria detém um portfólio comprador consistente em Standard & amp; Poor's 500 index funds. O investidor pode acreditar que a economia deve ser corrigida, mas pode ser hesitante em vender tudo e se mudar para o dinheiro. Uma melhor alternativa pode ser a cobertura da exposição S & amp; P 500 com opções de colocação, que proporcionam a ele um preço garantido durante um determinado período de tempo. (Para mais, veja: Volatilidade da Opção: Introdução.)
Roth Restrições.
Muitas das estratégias mais arriscadas associadas a opções não são permitidas em Roth IRAs. Afinal, as contas de aposentadoria destinam-se a ajudar os indivíduos a poupar para a aposentadoria, em vez de se tornar um abrigo fiscal para especulações arriscadas. Os investidores devem estar cientes dessas restrições, a fim de evitar qualquer problema que possa ter conseqüências potencialmente onerosas.
O Internal Revenue Service (IRS) da Publicação 590 contém várias dessas transações proibidas para Roth IRAs. O mais importante deles indica que fundos ou ativos em um Roth IRA não podem ser usados como garantia de um empréstimo. Uma vez que usa fundos de conta ou ativos como garantia por definição, a negociação de margem geralmente não é permitida em Roth IRAs para cumprir as regras tributárias do IRS e evitar penalidades. (Para mais, veja: Roth IRAs: Investing and Trading Do's and Don'ts.)
Roth IRAs também tem limites de contribuição que podem impedir o depósito de fundos para compensar uma chamada de margem, o que coloca restrições adicionais sobre o uso de margem nessas contas de aposentadoria. Esses limites de contribuição mudam a cada ano. Os limites para 2015 são de US $ 5.500 ou US $ 6.500 para aqueles com 50 anos ou mais. Estes não se aplicam a contribuições de rollover ou reembolsos de reservistas qualificados.
Interpretando as Regras.
Essas regras do IRS implicam que muitas estratégias diferentes estão fora dos limites. Por exemplo, os spreads de frente de chamadas, os spreads do calendário VIX e os combos curtos não são negociações elegíveis em Roth IRAs porque todos envolvem o uso da margem. Os investidores de aposentadoria seriam sábios para evitar essas estratégias, mesmo que fossem permitidos, em qualquer caso, uma vez que estão claramente orientados para a especulação em vez de salvar. (Para mais, veja: Riscos comuns que podem arruinar sua aposentadoria.)
Diferentes corretores têm regulamentos diferentes quando se trata de quais negociações de opções são permitidas em um Roth IRA. A Fidelity Investments permite a negociação de spreads verticais nas contas Roth IRA, enquanto a Charles Schwab Corp. (SCHW) não. Os corretores que permitem algumas dessas estratégias têm contas de margem restritas, pelo que algumas negociações que tradicionalmente requerem margem são permitidas em uma base muito limitada.
O uso dessas estratégias também depende de aprovações separadas para certos tipos de negociações de opções, dependendo da sua complexidade, o que significa que algumas estratégias podem ser fora de limites para um investidor independentemente. Muitas dessas aplicações exigem que os comerciantes tenham conhecimento e experiência como pré-requisito para as opções de negociação, a fim de reduzir a probabilidade de uma tomada de risco excessiva. (Para mais, veja: Como os riscos de investimento diferem entre opções e futuros?)
The Bottom Line.
Enquanto Roth IRAs geralmente não são projetados para negociação ativa, investidores experientes podem usar opções de ações para proteger carteiras contra perda ou gerar renda extra. Essas estratégias podem ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco de longo prazo, ao mesmo tempo em que reduzem o retorno da carteira.
No final, a maioria dos investidores deve evitar o uso de opções nas contas de aposentadoria do Roth IRA, com exceção de investidores experientes que buscam proteger os riscos. As opções raramente devem ser usadas como uma ferramenta especulativa nestas contas, a fim de evitar possíveis problemas com as regras do IRS e assumir riscos excessivos para os fundos previstos para financiar a aposentadoria. (Para mais, veja: Os investimentos mais comuns do Roth IRA.)
Como trocar opções com a sua conta IRA.
As opções são contratos que permitem que um investidor compre ou venda ações ou outro título a um preço de exercício fixo. As regras do Internal Revenue Service para arranjos de aposentadoria individual, ou IRAs, não dizem nada específico sobre as opções. As regras do IRS, no entanto, proíbem o empréstimo para as transações do IRA, portanto, você não pode se envolver em qualquer troca de opções que exija empréstimos. As opções de negociação podem implicar alto risco, uma vez que as opções são boas por apenas um tempo limitado. Se você não pode exercer opções para obter lucro antes de expirar, você perde todo o dinheiro que você investiu. Considere consultar um consultor financeiro antes de prosseguir com essa estratégia de investimento.
Requisitos do corretor.
Antes de poder incluir opções em um IRA, um corretor deve aprová-lo para negociar esses instrumentos de investimento. Nem todas as empresas de corretagem permitem operações de opções com contas IRA. Você precisará abrir uma conta IRA auto-dirigida com um corretor que permita a negociação de opções do IRA. "Auto-dirigido" simplesmente significa que você toma as decisões de investimento para o dinheiro no IRA. Como as opções de negociação são arriscadas, talvez seja necessário mostrar que você tem alguma experiência de investimento antes de ser aprovado.
Proibição de empréstimos de IRA.
Devido à proibição do IRS sobre empréstimos com IRAs, algumas formas de negociação de opções não são permitidas. A venda de chamadas nuas ou colocadas nuas, que são contratos não protegidos por ativos que você possui, são duas ações que não seriam permitidas com os fundos do IRA. Romper esta regra pode ser muito caro: o IRS pode desqualificar todo o IRA, e todo o dinheiro nele será totalmente tributável no ano em que ocorreu a transação proibida. Você também terá que pagar penalidades.
Chama e coloca em IRAs.
Você pode comprar chamadas e colocar opções com um IRA. As chamadas conferem o direito de comprar ações a um preço de exercício garantido. Se o preço por ação sobe acima do preço de exercício, você compra as ações exercitando a opção e depois as vende no preço de mercado mais alto. Colocar dá-lhe o direito de vender ações a um preço garantido. Se o preço por ação cair, você pode comprar as ações a preço de mercado e usar a opção de venda para vender com o preço de exercício mais alto. Essas transações não envolvem empréstimos, por isso não estão em conflito com as regras do IRS que regem os IRAs.
Opções de escrita usando IRAs.
Você pode vender contratos de opções em vez de comprá-los. Isso é chamado de opções de escrita e dois tipos são permitidos com um IRA. Em uma chamada coberta, você escreve uma opção de compra e compra ações do estoque para que você as tenha disponível se a opção for exercida. Em uma colocação segura em dinheiro, você vende uma opção de venda e mantém dinheiro suficiente no IRA para comprar as ações se a opção de venda for exercida. Com chamadas cobertas e colocações protegidas em dinheiro, você possui o ativo que você deve entregar quando as opções são exercidas. Nenhum empréstimo está envolvido e, portanto, você não violou as regras do IRS para IRAs.
Opções como seguro.
Você pode usar opções para reduzir o risco de outros investimentos feitos com o dinheiro do IRA. Suponha que você possui 100 ações do estoque da empresa XYZ que estão negociando em US $ 50 por ação. Você não está pronto para vender o estoque, mas você não quer arriscar-se a sofrer uma grande perda se o preço da ação for um golpe. Você pode comprar uma opção de venda com um preço de exercício perto de US $ 50 por ação. Essencialmente, a opção de venda garante o preço de US $ 50 ao custo de pagamento de um prémio.
Calculadora de aposentadoria.
Referências.
Sobre o autor.
Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.
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Regras para negociação de ações em uma conta IRA.
Certas regras aplicam-se aos IRAs que não fazem parte do investimento pós-imposto.
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O principal benefício da negociação usando sua conta de aposentadoria individual, ou IRA, é que seus ganhos não precisam ser relatados em seus impostos. Por outro lado, as contas de corretagem do IRA têm restrições contra o uso de estratégias e táticas que muitos comerciantes usam para aumentar os lucros. Adapte suas estratégias de negociação às restrições que acompanham uma conta de corretagem da IRA.
Regras da conta de caixa.
As regras fiscais relativas aos IRAs não permitem investimentos usando dinheiro emprestado. Como resultado, uma conta de corretagem da IRA é uma conta de caixa. O outro tipo de conta de corretagem é uma conta de margem, que permite aos comerciantes emprestar uma parcela do custo de ações sob a forma de empréstimos de margem. Algumas estratégias de negociação de ações exigem a alavancagem fornecida por uma conta de margem para gerar lucros aceitáveis. Esses tipos de estratégias provavelmente não funcionarão em uma conta IRA única para negociação de caixa.
No Selling Short.
Os comerciantes lucram com a queda das ações vendendo ações curtas e comprando-as novamente a um preço mais baixo; isso é chamado de venda curta. A venda curta só pode ser realizada em uma conta de margem, portanto, negociar através de um IRA elimina a opção de curto prazo de estoque. Os mercados têm períodos de aumento de valor e outros momentos em que a maioria das ações está indo para baixo; para não poder vender curto em um mercado descendente, limitaria a negociação ativa de ações através de uma conta IRA.
Nenhuma equitação livre.
Um estoque comercial leva três dias úteis para se tornar oficial ou "liquidar". Quando você vende ações, o dinheiro não é oficialmente em sua conta até a data de liquidação três dias depois. Você pode comprar ações com dinheiro não resolvido, mas se você vender essa ação antes do comércio original se instalar, você é culpado de violar o Regulamento T do Conselho da Reserva Federal, comumente chamado de equitação livre, no dinheiro que ainda não é seu. Não é permitido andar livre em dinheiro ou em contas IRA. O resultado da regra de condução gratuita é que você não pode negociar efetivamente prazo curto prazo - menos de três dias - em uma conta IRA.
Não Day Trading.
Uma estratégia regular de day trading - compra e venda de ações durante o mesmo dia de mercado - só pode ser realizada em uma conta de corretagem designada como uma conta de negociação dia padrão. Uma conta de tradutor de dia padrão funciona sob um conjunto diferente de regras de margem do que uma conta de corretagem normal. Uma conta de negociação do dia deve ser uma conta de margem, e uma vez que um IRA não pode ser uma conta de margem, nenhuma negociação no dia é permitida no seu IRA.
Pense sobre as opções.
A classificação da conta de caixa sem a alavancagem de uma conta de margem torna difícil negociar com sucesso ações em um IRA. No entanto, as contas do IRA podem ser aprovadas para a negociação de opções de compra de ações. As opções podem ser usadas para alavancar os preços das ações e estabelecer estratégias para lucrar com os mercados em crescimento ou em queda. Se você quiser usar seu IRA como uma conta de negociação ativa, as opções irão facilitar isso.
Referências (3)
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Sobre o autor.
Tim Plaehn escreveu artigos e blogs financeiros, de investimento e de negociação desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line na Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharelado em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA.
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